Posición Competitiva Financiera de Empresas Ferreteras en Ecuador - 2024

Basándonos en los datos financieros disponibles para el año 2024 y la descripción de las variables, podemos construir un indicador compuesto para evaluar la posición competitiva de las empresas listadas.

Es importante señalar que la metodología específica para crear un indicador compuesto ponderado o estandarizado no se detalla en las fuentes proporcionadas; sin embargo, podemos usar la información disponible para ranquear las empresas según métricas clave y combinar esos rankings para obtener una medida relativa.

Metodología del Indicador Compuesto

Para este indicador compuesto, seleccionamos una serie de métricas clave que representan diferentes aspectos del rendimiento financiero y la solidez, considerando si un valor más alto o más bajo es generalmente favorable desde una perspectiva competitiva.

Luego, rankeamos a cada empresa del 1 (mejor) al 12 (peor) para cada métrica seleccionada y sumamos los rangos. Un menor puntaje total de rango indicará una mejor posición general. Para el indicador de endeudamiento patrimonial (end_patrimonial), el rango 1 se asigna al valor más bajo, ya que menor endeudamiento es generalmente mejor. Para las demás métricas, el rango 1 se asigna al valor más alto. En caso de empate, se asigna el promedio de los rangos que compartirían.

Métricas Seleccionadas y Dirección del Efecto:

ingresos_ventas: Mide la escala de la empresa. Mayor escala se asocia con mayor capacidad competitiva. Efecto positivo.
utilidad_neta: Representa la ganancia final después de todos los costos, gastos e impuestos. Mayor utilidad neta indica mayor rentabilidad absoluta. Efecto positivo.
ROE (rentabilidad financiera): Mide la rentabilidad sobre el patrimonio. Indica cuán eficientemente se utiliza el capital de los propietarios. Efecto positivo.
liquidez_corriente: Mide la capacidad de cumplir obligaciones a corto plazo con activos corrientes. Mayor liquidez implica menor riesgo de insolvencia a corto plazo. Efecto generalmente positivo (aunque liquidez excesiva puede indicar ineficiencia).
end_patrimonial: Muestra la proporción del patrimonio financiado con deuda. Menor endeudamiento patrimonial generalmente implica menor riesgo financiero. Efecto negativo (menor es mejor).
rot_cartera: Mide la rapidez con la que se cobran las cuentas por cobrar. Una rotación más rápida mejora el flujo de caja y la eficiencia. Efecto positivo.
fortaleza_patrimonial: Ofrece una perspectiva sobre la solidez financiera a largo plazo. Mayor fortaleza patrimonial indica mayor capacidad para resistir shocks y financiar crecimiento. Efecto positivo.

Cálculo del Indicador Compuesto (Suma de Rangos) - 2024

Nombre	ingresos_ventas	utilidad_neta	ROE	liquidez_corriente	end_patrimonial	rot_cartera	fortaleza_patrimonial	Rango Ing. Ventas	Rango Util. Neta	Rango ROE	Rango Liq. Corr.	Rango End. Pat.	Rango Rot. Cart.	Rango Fort. Pat.	Suma Rangos
ADELCA	312.787.343	16.601.633	0.06	2.35	0.76	4.30	0.26	1	1	7	4	3	7	2	25
FERREMUNDO	77.044.411	810.707	0.02	3.08	1.31	5.17	0.20	4	6	9	3	5	3	4	34
GUTIERREZ NAVAS	33.673.917	1.942.049	0.54	1.58	2.07	21.32	0.04	7	2	1	7	8	2	8	35
PROMESA	83.294.846	52.039	0.00	4.16	1.24	3.28	0.21	2	12	12	2	6	4	3	41
FERRETERIA ESPINOZA	33.546.804	1.390.597	0.08	2.34	0.79	3.35	0.01	8	4	4	5	1	10	10.5	42.5
COMITRUCTOR	43.767.072	93.219	0.01	9.07	2.22	35.23	0.01	6	11	11	1	4	1	10.5	44.5
PROFERMACO	50.962.188	1.253.551	0.35	1.54	5.18	4.54	0.08	5	5	2	8.5	12	6	7	45.5
FEHIERRO	31.468.157	1.494.956	0.07	1.17	0.71	2.11	0.01	9	3	5	6	2	11	10.5	46.5
MEGAPROFER	79.643.086	678.282	0.07	1.54	4.22	3.85	0.10	3	8	6	8.5	9	8	6	48.5
BALCAMSA	30.408.444	249.660	0.05	1.25	5.08	4.88	0.11	10	9	8	9	11	5	5	58
METALHIERRO	28.070.304	105.746	0.01	1.20	1.95	3.38	0.31	12	10	10	11	7	9	1	60
TOGEN	28.316.387	787.011	0.14	0.85	5.01	2.19	0.00	11	7	3	12	10	12	10.5	65.5

Nota: Los rangos 8.5 y 10.5 se deben a empates en los valores de liquidez_corriente y fortaleza_patrimonial respectivamente.

Orden de las Empresas por Indicador Compuesto (Mayor a Menor Rendimiento)

Basado en la suma de rangos, las empresas se ordenan de la siguiente manera:

ACERIA DEL ECUADOR CA ADELCA (25)
FERREMUNDO S.A.S. (34)
GUTIERREZ NAVAS SU FERRETERIA C LTDA (35)
PRODUCTOS METALURGICOS SA (PROMESA) (41)
FERRETERIA ESPINOZA S.A. (42.5)
COMISARIATO DEL CONSTRUCTOR S.A. (COMITRUCTOR) (44.5)
PROFERMACO CIA. LTDA (45.5)
FEHIERRO S.A. (46.5)
MEGAPROFER S.A. (48.5)
BALANCEADOS CAMPOS S.A. (BALCAMSA) (58)
METALHIERRO S.A. (60)
TOGEN C.A. (65.5)

Comentarios sobre los Resultados

El indicador compuesto, basado en la suma de rangos de métricas financieras clave para 2024, proporciona una perspectiva agregada sobre la posición competitiva de estas empresas.

ADELCA se posiciona claramente en primer lugar en este ranking. Esto se debe a su dominio en escala (ingresos y utilidad neta absolutas más altas), combinado con un endeudamiento relativamente bajo sobre activos y patrimonio y una buena fortaleza patrimonial. Su gran tamaño le otorga una ventaja significativa en términos absolutos.
FERREMUNDO S.A.S. y GUTIERREZ NAVAS SU FERRETERIA C LTDA se sitúan en los siguientes lugares. Ambas demuestran un rendimiento relativamente sólido. GUTIERREZ NAVAS destaca por su alta rentabilidad sobre patrimonio (ROE) y rapidez en la rotación de cartera. FERREMUNDO muestra buena liquidez y rotación de cartera, junto con menor endeudamiento patrimonial.
PROMESA ocupa el cuarto lugar, beneficiándose de su escala (segunda en ingresos por ventas), alta liquidez, bajo endeudamiento patrimonial y buena fortaleza patrimonial. Sin embargo, su utilidad neta es la más baja y su ROE es 0.00, lo que la penaliza en rentabilidad.
Empresas como FERRETERIA ESPINOZA S.A. y COMISARIATO DEL CONSTRUCTOR S.A. (COMITRUCTOR) se ubican en la mitad superior. FERRETERIA ESPINOZA destaca por tener el menor endeudamiento patrimonial. COMITRUCTOR sobresale por su altísima liquidez y la mayor rotación de cartera. Una liquidez muy alta podría ser vista como seguridad o ineficiencia, pero su fortaleza en rotación de cartera es una clara ventaja de eficiencia.
Las empresas FEHIERRO S.A., PROFERMACO CIA. LTDA y MEGAPROFER S.A. ocupan posiciones intermedias a bajas, mostrando un rendimiento mixto. PROFERMACO, por ejemplo, tiene un alto ROE pero el mayor endeudamiento patrimonial.
Las empresas en la parte inferior del ranking, BALCAMSA, METALHIERRO S.A. y TOGEN C.A., tienden a mostrar debilidades en múltiples frentes. BALCAMSA y TOGEN tienen altos niveles de endeudamiento patrimonial. TOGEN muestra la liquidez corriente más baja y baja rotación de cartera, indicando posibles vulnerabilidades financieras y operativas. METALHIERRO y BALCAMSA también presentan bajas utilidades netas y ROE/ROA cercanos a cero.

Es relevante recordar el hallazgo en los datos de 2024 sobre los márgenes operacionales negativos para varias de estas empresas. Esto sugiere que, a pesar de la utilidad neta positiva para la mayoría, la operación principal de vender productos a menudo no cubrió los costos y gastos operativos antes de considerar la carga financiera o impuestos. Esto pone de manifiesto un entorno competitivo desafiante en 2024, posiblemente marcado por guerras de precios o altos costos. El bajo margen operacional generalizado subraya las presiones de eficiencia y rentabilidad en el sector.

Este análisis compuesto ofrece una instantánea cuantitativa de la posición financiera relativa de estas empresas en 2024, pero, como se mencionó en las fuentes, los factores no financieros como la estrategia de marketing, la reputación de la marca o la calidad de la gestión podrían también influir significativamente en su éxito. La construcción de este indicador compuesto y su interpretación se basan estrictamente en la información proporcionada en las fuentes.

Basado en la información de la fuente: Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.

Análisis: ThinkLab Ecuador

12 de Mayo de 2025